定增火热！年内募资大增超7成，机构频频现身抢筹

今年以来，A股定增市场持续火热，Wind数据显示，截至目前，两市已有133家上市公司实施定增，合计募资超3100亿元，同比大增超7成。

(资料图片仅供参考)

// 年内定增募资总额同比上升超7成//

Wind数据统计显示，按定增股份上市日统计，年内已实施的定向增发合计有141笔，共有133家上市公司实施定增，去年同期为117笔，同比上升20.51%；今年以来A股市场定增募资总额为3105.15亿元，去年同期为1783.46亿元，同比上升74.11%。

从行业分布来看，截至目前，资本货物行业年内定增募资总额为623.02亿元，占比20.06%，位居榜首。银行、材料、运输行业定增募资总额均居前列，分别为470亿元、435.14亿元、306.50亿元。

// 7股定增募资超百亿//

从定增募资规模来看，在133家实施定增的上市公司中，有58家公司的实际募资总额超10亿，占比43.61%；共有7家上市公司定增募资额超百亿。

目前，邮储银行年内定增募资总额达到450亿元居首；长江电力、中国东航、中国国航、中国电建、粤水电、山西焦煤年内定增募资额均超百亿，分别为160.97亿元、150亿元、150亿元、133.96亿元、104.97亿元、103.86亿元。

邮储银行于3月29日发布定增公告称，非公开发行67.77亿股，发行价为6.64元/股，募资总额达450亿元，此次非公开发行对象仅为中国移动一家，定增完成后，中国移动将持有占比为6.83%，成为除邮政集团和香港结算公司外最大股东，表示了其对邮储银行未来发展的信心。

中国移动表示，邮储银行服务个人客户数量超6亿，拥有近4万个深度下沉营业网点，覆盖中国99%的县市。双方发挥各自客户基础和地域覆盖方面优势，在普惠金融、乡村振兴、促进消费等领域开展战略合作，通过“信息+金融”的融合，可以更好服务国家改革发展大局。

华西证券表示，看好邮储银行零售基因和客群优势，中国移动溢价定增彰显信心，进一步夯实资本，支撑扩表增速提升。

方正证券表示，此次定增募集资金全部用于补充核心一级资本，按照2022年末静态数据测算，预计可提升邮储银行核心一级资本充足率0.62pct。同时，二者战略协同合作空间广阔，双方均拥有良好的资源禀赋，有望携手打造“通信+金融”生态圈。

市场人士表示，通过定增，上市公司可增加现金流，为企业提供充足的资金保障支持，产融结合，将优质资产注入上市公司，从而为上市公司经营业绩增长与财务状况改善带来有利影响。

从收益情况来看，截至收盘，年内实施的141笔定增的平均收益率为26.93%，共有112笔定增自发行价实现正增长，占比79.43%。

有7笔定增自发行价涨幅超100%。其中，爱旭股份涨幅达到260.38%居首，南化股份、宇晶股份、劲仔食品、钱江摩托、盾安环境、光云科技自发行价涨幅均超100%。

最新收盘价较发行价折价的共有29笔定增，折价幅度居前的有锦浪科技、万邦达、绝味食品、邮储银行、无锡银行，折价幅度均超20%。此外，九洲药业、瀚川智能、派能科技、株冶集团、蓝黛科技的折价幅度均超10%。

整体来看，定增市场的收益率和胜率均较为可观，对投资者依然具有较大的吸引力。

川财证券表示，我国一季度经济增长超过预期，经济基本面呈现向好态势。对投资者而言，未来股市上升空间较大，此时投资定增的风险较低；对上市公司而言，定增投资者的认购资金具有一定的锁定期，有助于避免企业在完成目标之前被短期减持的风险。

// 机构抱团参与定增//

基于定增市场的火热以及相对可观的收益，公募基金等机构年内参与定增热情也持续高涨。南方基金、财通基金、诺德基金、瑞银集团、易方达基金、兴证全球基金、华夏基金、金鹰基金、中欧基金、广发基金、中银基金、招商基金等头部机构均积极参与定增。

还有不少公司的定增获得公募基金等机构的抱团参与，如长江电力、中国东航、中国国航、中国电建、山西焦煤、南岭民爆、中核钛白、东方日升、派能科技、西仪股份等。

中国东航年内定增募资150亿元，在其配售明细中可以看到，瑞银集团认购35831.44万元，认购金额为15.73亿元，广发基金认购金额为4.55亿元，诺德基金认购金额为3.47亿元，中欧基金认购金额为2.01亿元。

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