全球聚焦：北向资金再度扫货逾百亿元 外资机构看好今年A股市场

编者按：

时隔一个月后，北向资金再度扫货逾百亿元，延续了阶段性做多态势。1月5日北向资金全天成交975.63亿元，净买入127.53亿元。不仅如此，外资机构纷纷看好A股后市表现。

北向资金再度扫货逾百亿元

(资料图)

1月5日，北向资金全天净买入127.53亿元，其中沪股通净买入56.59亿元，深股通净买入70.95亿元，创了2022年11月15日以来的单日流入净额新高。

数据显示，1月5日五粮液、贵州茅台、中国平安、宁德时代分别净买入15.32亿元、14.02亿元、7.73亿元、7.45亿元。中国联通净卖出额居首，金额为0.89亿元。净卖出额居前二的是中国联通、亿纬锂能，分别获净卖出0.89亿元、0.05亿元。

数据还显示，1月4日北向资金单日净买入18.44亿元，其中沪股通净买入3.38亿元，深股通净买入15.06亿元。北向资金成交840.17亿元，占A股总成交额10.72%，交易活跃度下降4.83%，其中沪股通买入金额183.16亿元，卖出金额179.78亿元，深股通买入金额246.14亿元，卖出金额231.08亿元。

北向资金持仓市值前五行业为食品饮料、电气设备、医药生物、银行、家用电器，占持仓总市值50.29%。持仓市值较20个交易日前增加幅度前3的行业为传媒、房地产、建筑材料，增加幅度分别为9.02%、8.39%、6.25%。

从连续买卖来看，华数传媒、荣安地产、皖能电力获北向资金连续净买入天数居前，分别为5天、5天、5天，期间净买入额分别为0.33亿元、0.57亿元、0.4亿元，期间增持幅度分别为15.64%、41.58%、22.25%。

对于北向资金跑步进场的原因，越声理财向《投资快报》记者表示，一方面美元指数走弱，离岸人民币汇率升破6.89，创了阶段新高，有利于人民币计价的金融资产;另一方面，国内政策积极，经济复苏是2023年的主基调，以茅指数、宁组合为代表的核心资产盈利稳定性高，也吸引了外资加大配置力度。

从买卖金额来看，宁德时代、中国平安、招商银行获北向资金净买入金额居前，分别为12.26亿元、4.85亿元、4.25亿元，增持幅度分别为1.86%、1.42%、0.74%。

对于大盘的反弹，英大证券李大霄表示，1月5日外资和机构均处于大幅流入状态，深港两地多只龙头股飙涨，机构加速抢筹。利好因素主要有，一是人民币走强，这是外资加速流入的催化剂。二是2022年12月份财新PMI48，比预期46.8要高不少，经济企稳回升预期促使市场走牛。

外资机构看好A股后市表现

近期，外资持续大幅加仓A股，深交所数据显示，1月3日境外投资者对华测检测的持股比例达28.11%，触及深股通的“限购线”。出于同样原因，港交所近期先后暂停深股通洽洽食品和美的集团的买盘交易，对于这两家消费龙头公司，境外投资者只能卖出，不能买入。深、沪交易所数据显示，截至1月3日，美的集团外资持股比例达27.87%，东方雨虹外资持股比例从2022年12月30日的27.73%升至27.86%，宏发股份、珀莱雅、广联达、国瓷材料的外资持股比例均超25%。

把数据拉长看，2022年11月以来，北上资金连续2个月大幅增持A股，截至2022年12月31日，北向资金累计净买入A股951亿元。食品饮料、银行、家用电器、非银金融、医药生物、商贸零售、建筑材料、有色金属、传媒和机械设备成为外资“买买买”的前十大行业。贵州茅台、美的集团、招商银行、五粮液、中国平安和中国中免自2022年11月以来都获得了超过百亿元的外资增持。

不仅如此，国外投资大行纷纷看好A股和港股。高盛认为，自2022年11月始，中国股市已出现了一个相对较强劲的牛市信号，预计此波牛市将持续。外资增持A股并非个别现象，而是代表了一种趋势。它背后的逻辑是，A股在全球市场动荡时期提供了一个相对安全的避风港。

摩根士丹利继上月中调高恒指目标后，再度上调恒指目标，在基本情境下，将恒指2023年12月目标价由18200点上调至21200点，相当于预测2023年12月市盈率9.9倍。其对中国市场的看法更趋正面，将MSCI中国长期以来给予“与大市同步”调高至“增持”评级，将MSCI中国指数由59调高至70;将沪深300指数目标由4140点上调至4350点。

大摩认为，国际资本会倾向于配置预期好、风险低、收益高的资产。一方面，当前美联储加息使得全球非美元货币纷纷贬值，但相比之下，人民币汇率仍然维持了相对稳定，增强了中国资产价格稳定的预期。这得益于国内经济大盘相对稳定、稳中向好，支撑着我国汇率的合理稳定。另一方面，我国经济预期良好，也增强了人民币汇率的弹性，并保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。同时，国际低利率环境也凸显了中国资产的高收益。中美利差虽然呈现收窄趋势，但是考虑到中国国内通胀率仍处在低位，中美实际利率差额仍然有利于中国资产的收益率。从中长期来看，两国经济周期差异将更有利于中国经济的快速恢复。对于国际投资者而言，在同样的风险下，收益率越高的资产自然更具有吸引力。

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